Efectuăm cercetări independente de piață pe o gamă largă de mărfuri globale și avem o reputație de integritate, fiabilitate, independență și credibilitate cu clienții din sectoarele minerit, metalelor și îngrășămintelor.
CRU Consulting oferă sfaturi informate și practice pentru a răspunde nevoilor clienților noștri și ale părților interesate ale acestora.Rețeaua noastră extinsă, înțelegerea profundă a pieței de mărfuri și disciplina analitică ne permit să ne asistăm clienții în procesul de luare a deciziilor.
Echipa noastră de consultanță este pasionată de rezolvarea problemelor și de construirea de relații pe termen lung cu clienții noștri.Aflați mai multe despre echipele din apropiere.
Creșteți eficiența, creșteți profitabilitatea, minimizați timpul de nefuncționare - optimizați-vă lanțul de aprovizionare cu ajutorul echipei noastre dedicate de experți.
CRU Events găzduiește evenimente de afaceri și tehnologie lidere în industrie pentru piețele globale de mărfuri.Cunoștințele noastre despre industriile pe care le deservim, combinate cu relația noastră de încredere cu piața, ne permit să oferim o programare valoroasă bazată pe subiecte prezentate de lideri de gândire din industria noastră.
Pentru probleme mari de sustenabilitate, vă oferim o perspectivă mai largă.Reputația noastră ca organism independent și imparțial înseamnă că vă puteți baza pe experiența, datele și ideile noastre pentru politica climatică.Toate părțile interesate din lanțul de aprovizionare cu mărfuri joacă un rol vital pe calea către zero emisii.Vă putem ajuta să vă atingeți obiectivele de sustenabilitate, de la analiza politicilor și reducerea emisiilor până la tranziții la energie curată și o economie circulară în creștere.
Schimbarea politicii climatice și a cadrelor de reglementare necesită un sprijin analitic robust pentru decizii.Prezența noastră globală și experiența locală asigură că oferim o voce puternică și de încredere, oriunde v-ați afla.Perspectivele noastre, sfaturile și datele de înaltă calitate vă vor ajuta să luați deciziile strategice corecte de afaceri pentru a vă atinge obiectivele de sustenabilitate.
Schimbările de pe piețele financiare, producția și tehnologia vor contribui la zero emisii, dar sunt, de asemenea, afectate de politicile guvernamentale.De la a vă ajuta să înțelegeți modul în care aceste politici vă afectează, până la estimarea prețurilor carbonului, estimarea compensațiilor voluntare de carbon, evaluarea comparativă a emisiilor și monitorizarea tehnologiilor de reducere a carbonului, CRU Sustainability vă oferă imaginea de ansamblu.
Tranziția către energia curată impune noi cerințe asupra modelului de operare al unei companii.Bazându-ne pe datele noastre extinse și pe experiența în industrie, CRU Sustainability oferă o analiză detaliată a viitorului energiei regenerabile, de la eolian și solar la hidrogen verde și stocare.De asemenea, vă putem răspunde la întrebările despre vehiculele electrice, bateriile metalice, cererea de materii prime și perspectiva prețurilor.
Peisajul de mediu, social și guvernanță (ESG) se schimbă rapid.Eficiența materialelor și reciclarea devin din ce în ce mai importante.Capabilitățile noastre de creare de rețele și cercetare locală, combinate cu cunoștințe aprofundate ale pieței, vă vor ajuta să navigați pe piețele secundare complexe și să înțelegeți impactul tendințelor de producție durabilă.De la studii de caz la planificare de scenarii, vă sprijinim în rezolvarea problemelor și vă ajutăm să vă adaptați la economia circulară.
Estimările de preț ale CRU se bazează pe înțelegerea noastră profundă a elementelor fundamentale ale pieței de mărfuri, funcționarea întregului lanț de aprovizionare și pe capacitățile noastre mai largi de înțelegere și analiză a pieței.De la înființarea noastră în 1969, am investit în capacități de cercetare primară și într-o abordare solidă și transparentă, inclusiv în stabilirea prețurilor.
Citiți cele mai recente articole ale noastre de experți, aflați despre munca noastră din studii de caz sau aflați despre viitoarele webinarii și ateliere.
Din 2015, protecționismul comercial global este în creștere.Ce a determinat acest lucru?Cum va afecta acest lucru comerțul global cu oțel?Și ce înseamnă asta pentru viitorul comerț și exportatori?
Creșterea valurilor de protecționism Măsurile de protecție comercială ale țării nu fac decât să devieze importurile către surse mai scumpe, crescând prețurile interne și oferă protecție suplimentară producătorilor marginali ai țării.Folosind exemplul SUA și al Chinei, analiza noastră arată că, chiar și după introducerea măsurilor comerciale, nivelul importurilor din SUA și nivelul exporturilor Chinei nu diferă de ceea ce se așteaptă, având în vedere starea pieței interne de oțel a fiecăruia. țară.
Concluzia generală este că „oțelul poate și își va găsi o casă”.Țările importatoare vor avea în continuare nevoie de oțel importat pentru a-și satisface cererea internă, sub rezerva competitivității de bază a costurilor și, în unele cazuri, a capacității de a produce anumite calități, dintre care niciuna nu este afectată de măsurile comerciale.
Analiza noastră sugerează că în următorii 5 ani, pe măsură ce piața internă a Chinei se îmbunătățește, comerțul cu oțel ar trebui să scadă de la vârful din 2016, în principal din cauza exporturilor chineze mai scăzute, dar ar trebui să rămână peste nivelurile din 2013.Potrivit bazei de date CRU, în ultimii 2 ani au fost depuse peste 100 de dosare comerciale;în timp ce toți exportatorii importanți au fost țintele principale, cel mai mare număr de cazuri comerciale au fost împotriva Chinei.
Acest lucru sugerează că simpla poziție a unui important exportator de oțel crește probabilitatea ca un proces comercial să fie intentat împotriva țării, indiferent de factorii care stau la baza cazului.
Din tabel se poate observa că majoritatea cazurilor comerciale sunt pentru produse comerciale laminate la cald, cum ar fi barele de armare și bobinele laminate la cald, în timp ce mai puține cazuri sunt pentru produse cu valoare adăugată mare, cum ar fi bobina laminată la rece și tabla acoperită.Deși cifrele pentru plăci și țevi fără sudură ies în evidență în acest sens, ele reflectă situația particulară de supracapacitate în aceste industrii.Dar care sunt consecințele măsurilor de mai sus?Cum afectează acestea fluxurile comerciale?
Ce motivează creșterea protecționismului?Unul dintre principalii factori care au determinat consolidarea protecției comerciale în ultimii doi ani a fost creșterea exporturilor chineze începând cu 2013. După cum se arată în figura de mai jos, de acum înainte, creșterea exporturilor mondiale de oțel este în întregime condusă de China și ponderea exporturilor Chinei în producția internă totală de oțel a crescut la un nivel relativ ridicat.
Inițial, mai ales în 2014, creșterea exporturilor chineze nu a cauzat probleme globale: piața oțelului din SUA a fost puternică și țara a fost bucuroasă să accepte importurile, în timp ce piețele de oțel din alte țări au avut rezultate bune.Situația s-a schimbat în 2015. Cererea globală de oțel a scăzut cu peste 2%, mai ales în a doua jumătate a anului 2015, cererea de pe piața chineză a oțelului a scăzut brusc, iar profitabilitatea industriei siderurgice a scăzut la niveluri extrem de scăzute.Analiza costurilor CRU arată că prețul de export al oțelului este aproape de costurile variabile (vezi graficul de pe pagina următoare).
Acest lucru în sine nu este nerezonabil, deoarece companiile siderurgice chineze caută să reziste recesiunii și, prin definiția strictă a Termenului 1, acesta nu este neapărat „dumping” de oțel pe piața mondială, deoarece prețurile interne erau, de asemenea, scăzute la acea vreme.Cu toate acestea, aceste exporturi dăunează industriei siderurgice din alte părți ale lumii, deoarece alte țări nu pot accepta cantitatea de material disponibilă având în vedere condițiile de pe piața lor internă.
În a doua jumătate a anului 2015, China și-a închis capacitatea de producție de 60 de milioane de tone din cauza condițiilor dure, dar ritmul de declin, dimensiunea Chinei ca țară majoră producătoare de oțel și lupta internă pentru cota de piață dintre cuptoarele de inducție interne și marile fabrici de oțel integrate au schimbat presiunea. pentru a închide instalațiile de producție offshore.Ca urmare, numărul cazurilor comerciale a început să crească, în special împotriva Chinei.
Impactul afacerii comerciale asupra comerțului cu oțel dintre SUA și China este probabil să se extindă și în alte țări.Graficul din stânga arată importurile din SUA începând cu 2011 și profitabilitatea nominală a industriei siderurgice a țării pe baza cunoștințelor CRU despre costuri și mișcări ale prețurilor.
În primul rând, trebuie remarcat faptul că, așa cum se arată în graficul de dispersie din dreapta, există o relație strânsă între nivelul importurilor și puterea pieței interne din SUA, evidențiată de rentabilitatea industriei siderurgice.Acest lucru este confirmat de analiza CRU a fluxurilor comerciale cu oțel, care arată că comerțul cu oțel între cele două țări este determinat de trei factori cheie.Aceasta include:
Oricare dintre acești factori poate stimula oricând comerțul cu oțel între țări și, în practică, este posibil ca factorii de bază să se schimbe relativ frecvent.
Vedem că de la sfârșitul anului 2013 și până în tot 2014, când piața din SUA a început să depășească alte piețe, a stimulat importurile interne și importurile totale au crescut la un nivel foarte ridicat.În mod similar, importurile au început să scadă pe măsură ce sectorul SUA, ca și majoritatea celorlalte țări, s-au înrăutățit în a doua jumătate a anului 2015. Rentabilitatea industriei siderurgice din SUA a rămas slabă până la începutul anului 2016, iar runda actuală de acorduri comerciale a fost cauzată de un perioadă cronică de rentabilitate scăzută.Aceste acțiuni au început deja să afecteze fluxurile comerciale, deoarece ulterior au fost impuse tarife la importurile din unele țări.Cu toate acestea, este de remarcat faptul că, deși importurile din SUA sunt în prezent mai dificile pentru unii importatori importanți, inclusiv China, Coreea de Sud, Japonia, Taiwan și Turcia, importurile totale ale țării nu sunt mai mici decât se aștepta.Nivelul a fost la mijlocul celor așteptate.interval, având în vedere puterea actuală a pieței interne înainte de boom-ul din 2014.În special, având în vedere puterea pieței interne a Chinei, exporturile totale ale Chinei sunt în prezent, de asemenea, în intervalul așteptat (notă neprezentată), sugerând că punerea în aplicare a măsurilor comerciale nu a avut un impact semnificativ asupra capacității sau dorinței sale de a exporta.Deci, ce înseamnă asta?
Acest lucru sugerează că, în ciuda diferitelor tarife și restricții la importurile de materiale din China și alte țări în Statele Unite, acest lucru nu a redus nivelul general așteptat al importurilor din țară și nici nivelul așteptat al exporturilor chineze.Acest lucru se datorează faptului că, de exemplu, nivelurile importurilor din SUA și nivelurile exporturilor din China sunt legate de factorii mai fundamentali descriși mai sus și nu sunt supuse unor restricții comerciale, altele decât embargouri directe la import sau restricții severe.
În martie 2002, guvernul SUA a introdus tarifele în conformitate cu Secțiunea 201 și, în același timp, a crescut taxele la importurile de oțel în multe țări la niveluri foarte ridicate, ceea ce poate fi numit o restricție comercială serioasă.Importurile au scăzut cu aproximativ 30% între 2001 și 2003, dar chiar și așa, se poate argumenta că o mare parte din scădere a fost direct legată de deteriorarea semnificativă a condițiilor pieței interne din SUA care a urmat.În timp ce tarifele au fost în vigoare, importurile s-au mutat, așa cum era de așteptat, către țări scutite de taxe vamale (de exemplu, Canada, Mexic, Turcia), dar țările afectate de tarife au continuat să furnizeze unele importuri, al căror cost mai mare a făcut ca prețurile oțelului din SUA să fie ridicate.care altfel ar putea apărea.Tarifele din Secțiunea 201 au fost anulate ulterior în 2003, deoarece au fost considerate o încălcare a angajamentelor SUA față de OMC și după ce Uniunea Europeană a amenințat cu represalii.Ulterior, importurile au crescut, dar în concordanță cu o îmbunătățire puternică a condițiilor de piață.
Ce înseamnă aceasta pentru fluxurile comerciale generale?După cum s-a menționat mai sus, nivelul actual al importurilor din SUA nu este mai scăzut decât s-ar fi așteptat în ceea ce privește cererea internă, dar situația din țările furnizoare s-a schimbat.Este dificil să se determine o linie de referință pentru comparație, dar importurile totale din SUA la începutul lui 2012 au fost aproape aceleași ca la începutul lui 2017. O comparație a țărilor furnizori în cele două perioade este prezentată mai jos:
Deși nu este definitiv, tabelul arată că sursele importurilor din SUA s-au schimbat în ultimii ani.În prezent, mai mult material vine pe țărmurile SUA din Japonia, Brazilia, Turcia și Canada, în timp ce mai puțin material vine din China, Coreea, Vietnam și, interesant, Mexic (rețineți că abrevierea din Mexic poate avea o anumită atitudine față de tensiunile recente. între SUA și SUA).Mexic) și dorința administrației Trump de a renegocia condițiile NAFTA).
Pentru mine, asta înseamnă că principalii factori ai comerțului – competitivitatea costurilor, puterea piețelor interne și puterea piețelor de destinație – rămân la fel de importanți ca întotdeauna.Astfel, într-un anumit set de condiții asociate acestor forțe motrice, există un nivel natural al importurilor și exporturilor și doar restricțiile comerciale extreme sau perturbările majore ale pieței îl pot perturba sau modifica în orice măsură.
Pentru țările exportatoare de oțel, aceasta înseamnă, în practică, că „oțelul poate și își va găsi întotdeauna o casă”.Analiza de mai sus arată că pentru țările importatoare de oțel, cum ar fi Statele Unite, restricțiile comerciale pot afecta doar ușor nivelul general al importurilor, dar din punctul de vedere al furnizorului, importurile se vor deplasa către „cea mai bună opțiune”.De fapt, „al doilea cel mai bun” ar însemna importuri mai scumpe, care ar crește prețurile interne și ar oferi protecție suplimentară producătorilor de oțel din țara cu costuri mai mari2, deși competitivitatea costurilor de bază ar rămâne aceeași.Cu toate acestea, pe termen lung, aceste condiții pot avea efecte structurale mai pronunțate.În același timp, competitivitatea costurilor se poate deteriora, deoarece producătorii sunt mai puțin motivați să reducă costurile pe măsură ce prețurile cresc.În plus, creșterea prețurilor la oțel va slăbi competitivitatea industriei prelucrătoare și, dacă nu sunt instituite bariere comerciale de-a lungul întregului lanț valoric al oțelului, cererea internă ar putea scădea pe măsură ce consumul de oțel se schimbă în străinătate.
Privind în perspectivă Deci, ce înseamnă acest lucru pentru comerțul mondial?După cum am spus, există trei aspecte cheie ale comerțului mondial – competitivitatea costurilor, puterea pe piața internă și poziția pe piața de destinație – care au o influență decisivă asupra comerțului dintre țări.De asemenea, auzim că, având în vedere dimensiunea sa, China se află în centrul dezbaterii despre comerțul global și prețurile oțelului.Dar ce putem spune despre aceste aspecte ale ecuației comerciale în următorii 5 ani?
În primul rând, partea stângă a graficului de mai sus arată punctul de vedere al CRU asupra capacității și utilizării Chinei până în 2021. Suntem optimiști că China își va atinge obiectivul de oprire a capacității, care ar trebui să crească utilizarea capacității de la 70-75% la 85% actual, pe baza noastră. prognozele cererii de oțel.Pe măsură ce structura pieței se îmbunătățește, condițiile de pe piața internă (adică, profitabilitatea) se vor îmbunătăți și ele, iar fabricile de oțel din China vor avea mai puțin stimulente să exporte.Analiza noastră sugerează că exporturile Chinei ar putea scădea la <70 de tone metrice de la 110 de tone metrice în 2015. La scară globală, așa cum se arată în graficul din dreapta, credem că cererea de oțel va crește în următorii 5 ani și ca un „piețele de destinație” rezultate se vor îmbunătăți și vor începe să elimine importurile.Cu toate acestea, nu ne așteptăm la o diferență majoră de performanță între țări, iar impactul net asupra fluxurilor comerciale ar trebui să fie mai mic.Analiza folosind modelul de cost al oțelului CRU arată unele schimbări în competitivitatea costurilor, dar nu suficiente pentru a afecta în mod semnificativ fluxurile comerciale la nivel global.Ca urmare, ne așteptăm ca comerțul să scadă de la ultimele vârfuri, în principal din cauza exporturilor mai scăzute din China, dar să rămână peste nivelurile din 2013.
Serviciul unic al CRU este rezultatul cunoașterii noastre profunde pe piață și al relației strânse cu clienții noștri.Așteptăm răspunsul tău.
Ora postării: 25-ian-2023